| 人民币隔夜利率指数及其信息价值 |
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| 引用本文： | 于孝建.人民币隔夜利率指数及其信息价值[J].证券市场导报,2011(1). |
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| 作者姓名： | 于孝建 |
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| 作者单位： | 华南理工大学经济与贸易学院金融工程研究中心; |
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| 基金项目： | 广东省普通高校人文社会科学重点研究基地研究创新团队项目(项目号:08JDTDXM79006); 中央高校基本科研业务费专项资金(编号:x2jmD2100710); 华工社科基金(编号:x2jmN7090060)] |
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| 摘 要： | 本文以隔夜SHIBOR为基准,借鉴美国隔夜指数互换期货,首次提出了人民币隔夜利率指数以及指数隐含利率。通过研究指数与期限利率的信息传递关系,构建指数和指数隐含利率动态数据,分析了指数的信息价值。研究结果认为,人民币隔夜利率指数衍生品能有效对冲隔夜利率风险,促进金融市场信息效率,强化各期限利率关系。指数的信息价值包括:预测市场利率变化趋势,预测货币政策,定量刻画银行体系风险溢价水平。
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| 关 键 词： | 隔夜利率 利率指数 上海银行间同业拆借利率 |
RMB overnight interest rate index and its information value |
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| Yu Xiaojian.RMB overnight interest rate index and its information value[J].Securities Market Herald,2011(1). |
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| Authors: | Yu Xiaojian |
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| Institution: | Yu Xiaojian |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | overnight interest rate interest rate index SHIBOR |
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