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| 人民币汇率非线性特征研究——基于R/S分析法的实证检验 | |
| 作者姓名： | 戎如香 |
| 作者单位： | 上海财经大学,金融学院,上海,200433 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金，上海财经大学现代金融研究中心课题 |
| 摘 要： | 以2005年7月21日~2008年3月12日银行间外汇市场六种货币兑人民币汇率数据为样本,采用R/S分析法对其日收益率序列进行了研究,结果表明:六种货币兑人民币汇率日收益率序列均不服从正态分布,普遍地表现为有偏的随机过程;六种货币兑人民币汇率均具有非线性特征,表现为较强的正状态持久性,其波动存在明显的非周期循环。 |
| 关 键 词： | 人民币汇率 非线性特征 非周期循环 R/S分析法 |
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