上证指数与恒生指数关系实证研究

2008年爆发了百年罕见的全球金融危机,全球股市雪崩下跌,为了应对金融危机,我国政府推出了一系列的教市政策,其中2008年11月份推出的4万亿经济刺激计划及其之后的宽松货币政策和其他一系列利好政策使中国股市最先全球突围,走出了段较长时间的好行情.香港作为全球四大金融中心之一,在全球金融市场的地位显赫.上证指数和恒生指数分别代表了内地和香港股市运行的总体情况,如果内地股市能够引领香港股市走势且对香港股市有很大影响的话,那么上海建设国际金融中心建设成功的概率就非常大.本文借助协整理论、granger因果关系检验及脉冲响应函数与方差分解等计量方法对上证指数与恒生指数的关系进行了实证研究.