商业银行处置不良贷款新路径——银行主导型债转股模式研究

针对近五年中国银行业不良贷款余额和不良贷款率“双高”的问题，中央提出要采取综合措施加大不良贷款的处置力度。2016年新一轮市场化债转股启动后，以五大行AIC为代表的银行主导型债转股走入大众视野，在一定程度上发挥了“降杠杆”的积极作用。文章立足于商业银行视角，简述中国债转股的历史经验、银行主导型债转股模式的实施现状，以及该模式对银行的双重影响。同时分析这一新模式所面临的规模扩张难度大、盈利不确定性高、资本补充路径单一、股权退出机制不完备等诸多现实困境，并提出对策：科学研定债转股的比例；制定保障债权人权益的政策；加强公司治理的参与度；完善股权退出机制。