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| 上海股市银行股的CAPM实证分析 | |
| 引用本文： | 张峰,宗刚.上海股市银行股的CAPM实证分析[J].商场现代化,2006(21):184-185. |
| 作者姓名： | 张峰 宗刚 |
| 作者单位： | 北京工业大学经济与管理学院，北京工业大学经济与管理学院 |
| 摘 要： | 一、CAPM模型简介资本资产定价模型的基础是马科维茨的均值-方差投资组合理论。在均衡经济学中研究市场中投资者行为时,一般假定投资者为经济人,投资追求的是投资收益最大化而得到的效用最大化。在商品市场中,由于价格一般为已知,使用效用最大化原则容易得到市场的均衡情形。而在金融市场中,这种思想的沿用存在一定的困难。这是因为金融市场中存在很大的不确定性,理性投资者在此情况下,不只单纯考虑收益的最大化,同时还要考虑不确定性的影响,也就是说,此时投资者的效用函数已不再仅仅是收益的一元函数。金融市场中的不确定性,即指资产未来… |
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