| 时变Copula模型的非参数推断 |
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| 引用本文： | 龚金国,史代敏.时变Copula模型的非参数推断[J].数量经济技术经济研究,2011(7). |
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| 作者姓名： | 龚金国 史代敏 |
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| 作者单位： | 西南财经大学统计学院; |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目(09XJA910001); 西南财经大学“211工程三期”统计学重点学科建设项目的资助 |
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| 摘 要： | 运用Copula模型研究金融变量之间的相关结构,是近年来金融分析中的一个热点,如何估计Copula模型中的时变参数则是一个重点和难点问题。本文从非参数建模思想为切入点,提出经验分布函数—局部极大似然法(ECDF-LML)估计Copula函数中的时变参数,研究了Copula模型参数是否时变的统计假设检验问题。最后通过大量随机模拟研究验证了本文所提出的方法较DCC-MGARCH方法在刻画随机变量动态相关性方面更具优越性且很稳健。
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| 关 键 词： | 时变Copula 动态相关 局部极大似然 广义伪似然比 |
Nonparametric Inference of Time-varying Copula Model |
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| Gong Jinguo et al..Nonparametric Inference of Time-varying Copula Model[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2011(7). |
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| Authors: | Gong Jinguo |
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| Institution: | Gong Jinguo et al. |
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| Abstract: | It becomes a hot topic in the financial analysis that copula model is applied to discuss the dependence structure among financial variables.However,how to estimate time-varying copula parameter is a key point.In this paper,we propose a new estimation method on the base of nonparametric modeling,which we call it empirical distribution function-local maximum likelihood method to estimate time-varying copula parameter and the statistical test on whether the copula parameter is time varying is also introduced.F... |
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| Keywords: | Time-varying Copula Dynamic Dependence Local Maximum Likelihood Generalized Pseudo-likelihood Ratio |
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