风神股份：绿色轮胎先行者

随着公司绿色轮胎概念带来产品竞争力的增强、费用下降带来净利润率的提升、全钢胎需求复苏和半钢胎逐渐达产带来收入的增加,我们认为目前其估值亟待提升。预计公司2012—2014年EPS分别为0．78、0.96、1．13元,按15倍PE,目标价14．4元,上调其评级至“买入”。