厦门钨业：稀土新龙头浮出水面

我们预计，公司2013-2015年的EPs分别为1．15、1．42和1．58元，对应动态PE分别为34．2、27.7和24.9倍。鉴于公司在钨下游高端硬质合金领域、稀土产业链上游资源和下游稀土新材料领域以及锂电池三元材料领域突破在即，将显著增厚其业绩，具有长期成长性，给予“增持”评级。