S天水 资产重组 再获新生

如果公司重组及股改可在2007年初完成,2007年业绩承诺得以实现,则2007年实现每股收益0.42元,给予2007年市盈率水平28-30倍,则其价值为11.76元～12.6元。鉴于天保控股的背景可能给上市公司再次置入优良资产,我们给予S天水“强烈推荐”的投资评级。