“资产价格波动性之谜”前沿理论述评 |
| |
引用本文: | 胡昌生,朱迪星.“资产价格波动性之谜”前沿理论述评[J].经济评论,2009(4). |
| |
作者姓名: | 胡昌生 朱迪星 |
| |
作者单位: | 武汉大学经济与管理学院; |
| |
基金项目: | 教育部人文社科规划项目“金融异象与投资者心理研究”(05JA790063);;武汉大学“985”项目的阶段性研究成果 |
| |
摘 要: | "资产价格波动性之谜"自20世纪80年代初提出以来,就引起金融学术界的广泛关注,直至最近两年新的文献还在不断涌现。这些文献都是从标准模型的两个核心假设出发,也就是常系数相对风险厌恶效用函数和平稳的消费红利序列约束,不断地进行着更接近真实经济环境和投资者行为状态的放宽和修订,构造出各种能产生总量过度波动的时变风险价格模型。本文以上述两假设条件为线索,回顾和梳理了相关理论发展,并重点对该领域近几年的前沿研究进行了总结和展望。
|
关 键 词: | 波动性之谜 资产定价 效用函数 行为金融 |
本文献已被 CNKI 等数据库收录! |
|