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| 国内外铜期货市场价格发现功能比较研究 | |
| 引用本文： | 宋琳,房珊珊.国内外铜期货市场价格发现功能比较研究[J].海南金融,2012(7):49-55. |
| 作者姓名： | 宋琳 房珊珊 |
| 作者单位： | 山东财经大学金融学院,山东济南,250014 |
| 基金项目： | 山东省泰山学者岗位建设资助项目(tj201106) |
| 摘 要： | 本文采用日数据,运用协整检验、格兰杰因果检验、VAR模型、G-S模型、EGARCH模型对伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(沪)的铜期货市场价格发现功能进行了实证比较研究,得出:沪铜期货市场确有价格发现的功能,且在价格发现中处于主导地位.但是与LME铜期货市场相比,沪铜期货市场的价格发现功能效率较低,且不具有信息优势.此外,通过检验,还发现LME铜期货价格和沪铜期货价格具有双向引导关系,但LME铜期货价格对沪铜期货价格的影响要大于沪铜期货价格对LME铜期货价格的影响. |
| 关 键 词： | 价格发现 期货市场 现货市场 G-S模型 |
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