| 订单驱动型市场的系统流动性：一个基于中国股市的实证研究 |
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| 引用本文： | 宋逢明,谭慧. 订单驱动型市场的系统流动性：一个基于中国股市的实证研究[J]. 财经论丛, 2005, 0(3): 63-69 |
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| 作者姓名： | 宋逢明 谭慧 |
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| 作者单位： | 清华大学经济管理学院,北京,100084 |
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| 摘 要： | 本文以沪深两市股票为样本,检验中国这个订单驱动型新兴市场中系统流动性的存在,并与报价驱动型市场和订单驱动型成熟市场的实证结果作对照,发现与美国股市和香港股市相比,中国股票市场上存在着更为显著的系统流动性.此外,不同于香港股市的实证结果,中国股市个股流动性受系统流动性的影响比美国市场更大.
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| 关 键 词： | 系统流动性 市场微观结构 买卖价差 报价深度 订单驱动型 股票市场 系统流动性 中国 香港股市 实证研究 Chinese Stock Market Liquidity Commonality 影响比 个股 美国 发现 实证结果 报价驱动 存在 新兴市场 检验 样本 沪深 |
| 文章编号： | 1004-4892(2005)03-0063-07 |
| 修稿时间： | 2005-03-21 |
Commonality in Liquidity on an Order-driven Market:An Empirical Study on Chinese Stock Market |
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| SONG Feng-ming,TAN Hui. Commonality in Liquidity on an Order-driven Market:An Empirical Study on Chinese Stock Market[J]. Collected Essays On Finance and Economics, 2005, 0(3): 63-69 |
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| Authors: | SONG Feng-ming TAN Hui |
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