| 中国权证市场理论价格及偏离度的面板数据分析 |
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| 引用本文： | 宋李健,张林.中国权证市场理论价格及偏离度的面板数据分析[J].中央财政金融学院学报,2008(7). |
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| 作者姓名： | 宋李健 张林 |
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| 作者单位： | 中央财经大学 北京100081 |
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| 基金项目： | 中央财经大学研究生科研创新课题 |
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| 摘 要： | 本文从中国权证市场选取了六只代表性的权证,运用修正的Black—Scholes模型(以下简称B-S模型),分析计算了6只权证的理论价格。我们发现权证的市场价格与理论价格存在很大的偏差,我们定义其为偏离度。为了解释偏离度的影响因素,我们运用面板数据模型(Panel Data Model)对其进行了数量分析。分析结果表明,我国中国权证市场存在一定的投机氛围,但造成投机的主要因素是缺乏卖空机制。
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| 关 键 词： | 权证 理论价格 市场价格 偏离度 |
The Study of Chinese Warrants Market: Empirical Perspective |
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| SONG Li-jian,ZHANG Lin.The Study of Chinese Warrants Market: Empirical Perspective[J].Journal of Central University of Finance & Economics,2008(7). |
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| Authors: | SONG Li-jian ZHANG Lin |
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