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基于带常数项与趋势项的O-U过程的权证定价
引用本文:谢远涛,杨娟,杜英. 基于带常数项与趋势项的O-U过程的权证定价[J]. 南方经济, 2007, 0(2): 19-27
作者姓名:谢远涛  杨娟  杜英
作者单位:1. 中国人民大学统计学院北京,100872
2. 中南财经政法大学武汉,430060
3. 蚌埠坦克学院蚌埠,233000
基金项目:感谢匿名评审专家的辛勤工作,匿名评审专家中肯的意见和修改方案令本文及作者受益匪浅.
摘    要:本文在带常数项和趋势项的Omstein-Uhlenbeck过程基础上对武钢权证定价进行实证.本文首先在传统O-U过程中引入常数项和趋势项,在自回归框架中分析连续价格过程,求出随机微分方程的解析解,给出连续价格和连续收益率等相关的统计量,求出极大似然估计和矩估计,然后利用极大似然法得到优效估计,并利用矩估计的结论对简单收益率估计进行调整,对照不同参数得出不同结论形成对比,得出定价的灵敏性,最后分析隐含波动率及市场不完善性并对定价与实际价格差距的原因简要分析.

关 键 词:权证定价  O-U过程  SDF  B-S公式  极大似然估计  常数项  趋势项  过程  权证定价  Constant  Trend  Process  Based  Pricing  价格差  不完善性  市场  隐含波动率  参数  调整  矩估计  优效  极大似然法  利用  极大似然估计
文章编号:1000-6249(2007)02-0019-009

Option Pricing Based on the O-U Process with Trend and Constant
Yuantao Xie,Juan Yang,Ying Du. Option Pricing Based on the O-U Process with Trend and Constant[J]. South China journal of Economy, 2007, 0(2): 19-27
Authors:Yuantao Xie  Juan Yang  Ying Du
Abstract:
Keywords:Option Pricing   O-U Process   SDF B-S Formula   Maximum Likelihood Estimation
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录!
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