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| 沪深300股指收益率波动的实证分析——基于TARCH模型 | |
| 引用本文： | 马国腾,赵妍.沪深300股指收益率波动的实证分析——基于TARCH模型[J].经济论坛,2010(2):169-171. |
| 作者姓名： | 马国腾 赵妍 |
| 作者单位： | 河北经贸大学经济研究所 |
| 摘 要： | 本文运用非对称效应的TARCH模型分析沪深300指数收益率波动的变化特征,结果显示,影响沪深300指数收益率变动较强的因素是滞后4、15阶;沪深300指数收益率存在较强的条件异方差,而TARCH模型能较好地消除条件异方差。相对于利好消息而言,利空消息对沪深300指数的冲击要大一些,总体上存在较明显的杠杆效应。 |
| 关 键 词： | ARCH效应 股指收益率 杠杆效应 |
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