样本时间跨度对CAPM适用性的影响 |
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作者姓名: | 李嘉文 |
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作者单位: | ;1.广东外语外贸大学国际经济贸易学院 |
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摘 要: | 本文通过对上海证券市场中随机抽取的72支股票的数据分别在30天,120天,240天,3年,5年五个不同跨度的时间区间内做回归分析,分别检验资本资产定价理论在中国证券市场的有效性。得出了capm在样本时间区间跨度较小的情况下有效性较高,在样本时间区间跨度较大的情况下有效性则较低。且存在较大的非系统风险对股票收益率产生影响的结论。
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关 键 词: | CAPM 实证 样本时间区间跨度 有效性 |
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