基于O-U过程的期权期货统计套利实证研究

提出建立上证50指数期货和50ETF期权间统计套利模型,选取每日收盘价作为计算依据,采用移动平均法不断更新待沽参数,建立动态统计套利模型,利用O-U过程描述价差序列的均值回复特性,用期望收益最大化方法确定最佳建仓、平仓范围。实证分析结果表明,协整关系在长期成立,O-U随机过程能很好地描述价差序列的随机波动,策略套利效果整体较好。