香港离岸与在岸人民币套汇问题研究北大核心CSSCISSCI |
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作者姓名: | 陈丽 甄峰 |
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作者单位: | 1.厦门国际信托有限公司;2.中国人民大学应用统计科学研究中心; |
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摘 要: | 本文在厘清香港离岸和在岸人民币套汇机制的基础上,运用SETAR模型对套汇特点进行探究,并借助VAR模型分析了套汇活动对香港人民币离岸市场的影响。主要结论有:基于价差的套汇机制持续时间长,无法快速收紧,是离岸市场发展的重要推动力;基于人民币升贬值预期的套汇机制持续时间短,套汇区间窄、机会少,影响力弱。未来应积极推进汇率市场化,推动产品创新,降低汇率风险。
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关 键 词: | 人民币 套汇 SETAR模型 VAR模型 |
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