非银行金融机构影子贷款是否影响银行流动性创造? |
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引用本文: | 顾海峰,朱慧萍.非银行金融机构影子贷款是否影响银行流动性创造?[J].证券市场导报,2023(12):68-76. |
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作者姓名: | 顾海峰 朱慧萍 |
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作者单位: | 东华大学旭日工商管理学院 |
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基金项目: | 教育部人文社会科学研究规划基金项目“跨境资本流动对商业银行信贷风险的影响机理及政策研究”(项目编号:20YJA790014); |
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摘 要: | 本文选取2010—2022年中国177家商业银行的微观面板数据,实证分析了非银行金融机构影子贷款对银行流动性创造的影响及其机制。研究表明:(1)非银行金融机构影子贷款对银行流动性创造具有抑制作用。相对于股份制银行,非银行金融机构影子贷款对国有银行与城农商行流动性创造的抑制力度更大。资管新规的实施有助于减缓非银行金融机构影子贷款对银行流动性创造的抑制力度。(2)同业业务在非银行金融机构影子贷款与银行流动性创造的关系中承担着中介作用,非银行金融机构影子贷款主要通过降低银行同业业务规模的渠道来抑制银行流动性创造。(3)区分同业业务类型的渠道检验表明,相对于新兴同业业务渠道,传统同业业务渠道的中介效应占比更大,非银行金融机构影子贷款更易通过传统同业业务渠道来影响银行流动性创造。本文为提升非银行金融机构影子贷款监管效率及防控流动性创造维度的银行业系统性风险提供了重要的理论指导与决策参考。
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关 键 词: | 非银行金融机构 影子贷款 银行流动性创造 同业业务 货币政策 |
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