CAPM对我国封闭式基金定价的实证检验 |
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引用本文: | 张晓东,安小娜.CAPM对我国封闭式基金定价的实证检验[J].江西金融职工大学学报,2011,24(4):76-80. |
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作者姓名: | 张晓东 安小娜 |
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作者单位: | 首都经济贸易大学,北京,100070 |
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摘 要: | 本文以上证封闭式基金为样本,选取2007年12至2010年11月的月度数据,采用单指数模型、BJS两步法和横截面检验实证分析了我国基金市场对CAPM的适用性。CAPM并不适用于我国基金市场,原因在于基金市场的不成熟以及投资主体投资理念的非理性。同时CAPM条件过于苛刻,在对资本市场进行检验时应谨慎对待。
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关 键 词: | 封闭式基金 CAPM 实证检验 |
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