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| 保险公司可转债担保费率的厘定问题 | |
| 作者姓名： | 林勇 程志富 李巍 |
| 作者单位： | （西北师范大学经济管理学院，甘肃 兰州730070）;（西北师范大学经济管理学院，甘肃 兰州730070）;西北师范大学经济管理学院，甘肃 兰州730070；武汉大学经济与管理学院，湖北 武汉430072） |
| 摘 要： | 被担保的保险公司在破产后，可能会伴随出现资不抵债的困境。此时，不同债权人对于保险公司剩余资产的清偿次序是不同的。依据《破产法（2007）》对清偿顺序的规定，将保险公司可转债担保分为拥有优先清偿权的普通转债担保和拥有次级优先清偿权的次级转债担保，并推导出展期视角下的两类担保定价公式。采用数值积分求得担保的近似解，并运用二叉树及蒙特卡洛模拟等方法对解的准确性进行检验；再比较分析其理论值和市场数据间的异同。最后，对资产负债比、波动率等重要因子相继进行静态、比较静态以及动态分析并给出了相应的结论。 |
| 关 键 词： | 可转债担保；次级可转债；清偿顺序；债务展期 |
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