| 可转换债券最小方差蒙特卡罗模拟定价改进方法的分析和研究 |
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| 引用本文： | 杨非,马俊海. 可转换债券最小方差蒙特卡罗模拟定价改进方法的分析和研究[J]. 财经论丛, 2008, 0(1): 59-64 |
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| 作者姓名： | 杨非 马俊海 |
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| 作者单位： | 浙江财经学院金融学院,浙江,杭州,310018;浙江财经学院金融学院,浙江,杭州,310018 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70571068) |
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| 摘 要： | 由于可转换债券隐含期权具有的强路径依赖结构和它所承受的多种风险,蒙特卡罗模拟方法对它的定价具备一定优越性,其中,最小方差蒙特卡罗方法(LSM)又因为其简单性而受到重视。然而,面对近年来其他定价方法不断改进的挑战,可转换债券的LSM定价方法也有改进的必要。本文首先分析和评述了Rasmussen等针对美式期权LSM定价方法的改进,受到它们的启发,尝试对可转换债券LSM定价方法进行改良。实证结论显示,将Rasmussen式控制变量结合到可转换债券的LSM定价方法中,可以有效地减少其模拟方差。
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| 关 键 词： | 可转换债券 蒙特卡罗模拟 LSM方法 Rasmussen改进方法 重要性抽样技术 |
| 文章编号： | 1004-4892(2008)01-0059-06 |
| 修稿时间： | 2007-09-11 |
Research and Analysis on Improvement of Monte Carlo Method for Convertible Bond Pricing |
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| YANG Fei,MA Jun-hai. Research and Analysis on Improvement of Monte Carlo Method for Convertible Bond Pricing[J]. Collected Essays On Finance and Economics, 2008, 0(1): 59-64 |
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| Authors: | YANG Fei MA Jun-hai |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | convertible bond monte carlo method LSM approach Rasmussen improvement importance sampling |
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