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| 股票定价模型选择 | |
| 引用本文： | 陈守东.股票定价模型选择[J].数量经济技术经济研究,1999,16(1):67-70. |
| 作者姓名： | 陈守东 |
| 作者单位： | 吉林大学商学院 |
| 摘 要： | 一、引言 对于股票投资的市场理性检验，主要讨论股票价格是否反映了其“内在价值”。股票的内在价值的核心是贴现现金流模型。基本公式由Ｇｏｒｄｏｎ模型确定： Ｐ０ ＝Ｄ１ ／（ｒ－ ｇ）（１）其中：Ｐ０为股票的现在价格；Ｄ１为股票的第一期股利；ｒ为市场贴现率；ｇ为公司股息增长率。 特别在零增长模型下，即ｇ＝０，则有 Ｐ０＝ Ｄ１／ ｒ（２） 下面我们将借助于组合投资的一般理论，利用期望效用最大化方法以及有限状态模型方法，给出在单期下。式（２）的修正公式。 二、组合投资 设有ｎ个证券，它们的收益用ｄ１；…，ｄｎ表示… |
| 关 键 词： | 股票 定价模型 模型选择 组合投资 证券组合 |
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