有效投资组合代理证券相对有效性 |
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作者姓名: | 陈收 |
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作者单位: | 湖南大学国际商学院 |
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基金项目: | 国家社会科学基金!(97BJB006),国家自然科学基金!(79870031) |
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摘 要: | 根据夏普(Sharpe, W.F.)提出的资本资产定价模型──CAPM:市场证券组合是有效证券时,在证券期望收益率R和因子之间存在精确的线性关系。然而人们对此进行经验检验研究时,却难以证明这种关系以及其有效性。因为市场中包含的证券和资产的种数非常之大,人们在进行经验检验研究时使用的证券组合不可能是真正的市场证券组合,而只能是其代理、由于代理证券或多或少存在非有效性,因此,代理证券期望收益率产与8因子之间的关系、代理证券与有效证券之间的差异性以及代理证券的相对有效性及其度量的研究显得十分重要,本文…
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关 键 词: | 投资组合 代理证券 有效性 |
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