| 基于MCMC二叉树期权定价模型实证研究 |
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| 引用本文： | 熊炳忠.基于MCMC二叉树期权定价模型实证研究[J].嘉兴学院学报,2010,22(6). |
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| 作者姓名： | 熊炳忠 |
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| 摘 要： | 由于直观、易懂、经济意义明显等特点,二叉树期权定价模型被广泛应用于金融衍生品交易市场.但由于该模型给出的定价与市场实际价格存在较大差异,导致这个差异主要是对标的资产收益率的波动率的不同进行估计.文章提出可基于MCMC方法来估计这一重要参数,通过分析中国权证市场的实际数据,比较了通常的二叉树模型与基于MCMC二叉树模型的定价,结果表明,尽管它们都低估了市场价格,但基于MCMC二叉树模型的定价效果好于通常二叉树模型的结果.
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| 关 键 词： | 二叉树期权定价 MARKOV CHAIN MONTE CARLO方法 波动率 |
An Empirical Study on Binomial Option Pricing Model Based on MCMC |
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| XIONG Bing-zhong.An Empirical Study on Binomial Option Pricing Model Based on MCMC[J].Journal of Jiaxing College,2010,22(6). |
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| Authors: | XIONG Bing-zhong |
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