中国股市动量投资策略和逆向投资策略的实证研究 |
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引用本文: | 林秀梅,方毅. 中国股市动量投资策略和逆向投资策略的实证研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2004, 21(10): 141-152 |
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作者姓名: | 林秀梅 方毅 |
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作者单位: | 1. 吉林大学数量经济研究中心;长春税务学院 2. 长春税务学院 |
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基金项目: | 教育部重大项目资助(项目编号:02JAZJD79007,02JAZJD790008)。 |
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摘 要: | 本文基于行为金融理论的市场反应不足和过度反应假设,采用“买入过去赢家,卖出过去输家”的投资组合,对中国股市的动量投资策略和逆向投资策略进行实证研究。而且,将Lo和Mackinglay(1990)单期收益分解拓展到多期,对组合收益进行分解。通过对结果的分析,得出了一些有意义的结论。
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关 键 词: | 市场有效性 动量投资策略 逆向投资策略 |
The Empirical Studies on Momentum Investment Strategies and Contrarian Investment Strategies |
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Abstract: | |
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