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| 基于MVMQ-CAViaR模型的在岸离岸股指期货极端风险溢出效应研究 | |
| 作者姓名： | 卜林 贾骁涵 施健伟 周莹莹 |
| 作者单位： | 1. 天津财经大学金融学院;2. 天津财经大学珠江学院经济学院 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金一般项目“混业经营下中国交叉性金融风险的识别、度量及预防研究”（20BJY240）； |
| 摘 要： | 本文基于递归MVMQ-CAViaR模型，对在岸与离岸股指期货极端风险溢出效应进行研究。结果显示：总体表现上，无论是前期冲击还是极端风险，在岸对离岸股指期货的影响强度更大，离岸股指期货显著影响在岸股指期货的频次更高。不同品种期货关系表现为：富时中国A50与中证500间存在双向极端风险溢出效应，富时中国A50对沪深300、中证500对恒生H股指数以及恒生H股指数对上证50存在极端风险溢出效应。 |
| 关 键 词： | 股指期货 极端风险溢出 递归MVMQ-CAViaR模型 |