日元套利 不测之忧 |
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引用本文: | 丁志杰,刘煜辉,覃东海,万晓西.日元套利 不测之忧[J].中国外汇,2007(9):20-25. |
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作者姓名: | 丁志杰 刘煜辉 覃东海 万晓西 |
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作者单位: | 对外经济贸易大学金融学院 副院长(丁志杰),中国社科院金融研究所中国经济评价中心 主任(刘煜辉),广东省发展和改革委员会信息中心 博士(覃东海),南方基金 高级研究员(万晓西) |
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摘 要: | 近来,日元套利交易成为国际金融界的一个热门话题。日元套利交易又称"携带日元交易"(Yen carry Trade),是上世纪九十年代后半期在对冲基金和机构投资者当中开始流行的一种投资手法,即从日本借入低利率日元,兑换为其他币种,再投资到高利率的地方。作为当前最盛行的套利交易,日元套利交易的动向正日益受到国际市场、金融机构和有关当局的密切关注。那么,当前日元套利交易异常火爆是基于怎样的背景?对东亚地区汇率和贸易格局有何影响?与全球流动性有多大程度的联动性?给国际金融市场带来怎样的新风险?我们又该如何应对?本刊特约四位专家学者从不同角度对相关问题展开系统深入的解读和剖析。
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关 键 词: | 套利交易 日元 机构投资者 国际金融市场 国际市场 carry 对冲基金 九十年代 |
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