沪深300股指期货动态套期保值比率研究——基于时变参数模型的实证分析 |
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引用本文: | 陈海波,郑玮.沪深300股指期货动态套期保值比率研究——基于时变参数模型的实证分析[J].金融纵横,2012(3):41-44. |
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作者姓名: | 陈海波 郑玮 |
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作者单位: | 人民银行合肥中心支行 |
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摘 要: | 沪深300股指期货上市交易已经一年半,套期保值功能满足了交易者规避系统风险的需求。本文选择股指期货各期主力合约构建出完整的股指期货收益率序列,基于时变参数模型,通过卡尔曼迭代算法模拟动态最优套期保值率。实证结果表明动态套期保值效果优于静态估计方法。
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关 键 词: | 沪深300 套期保值 时变参数模型 |
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