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| 中国证券投资基金羊群行为:基于LSV模型的实证研究 | |
| 作者姓名： | 盛军锋 李善民 汤大杰 |
| 作者单位： | 1. 中山大学管理学院,广东,广州,510275 2. 暨南大学管理学院,广东,广州,510632 |
| 摘 要： | 本文运用LSV及其修正模型,采用2003年以来的开放式基金数据,分析了我国基金羊群行为状况.研究发现,开放式基金存在较明显的羊群行为,与国外市场相比,中国市场上开放式基金的从众程度更高,羊群效应显著;而且大部分时间里,我国资本市场上羊群效应随参与交易的基金数目的增加而增强.另外,本文还按照股票市场上市时间、股票市值大小等特征考察了投资基金羊群行为. |
| 关 键 词： | 证券投资基金 LSV模型 羊群行为 |
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