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| 风险传染效应在牛市、熊市中的异化现象——来自A+H双重上市公司的证据 | |
| 引用本文： | 李勇,李传乐.风险传染效应在牛市、熊市中的异化现象——来自A+H双重上市公司的证据[J].金融发展研究,2008(11). |
| 作者姓名： | 李勇 李传乐 |
| 作者单位： | 1. 华南师范大学数学科学学院,广东,广州,510631 2. 中国人民大学博士后流动站、招商银行博士后科研工作站,广东,深圳,518040 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金青年项目，广东省自然学基金博士启动项目 |
| 摘 要： | 本文基于向量GARCH模型,对双重上市公司A股与H股在不同市场环境下的风险传染效应进行了实证研究.研究表明,风险传染效应在牛市、熊市中存在着异化现象.在牛市阶段,A股对H股存在单向的风险传染效应;而在熊市阶段,A股与H股之间存在双向的风险传染效应,其中H股对A股的风险传染效应更加强烈.对风险传染效应的异化现象试着给出了解释原因并提出政策建议. |
| 关 键 词： | 风险传染效应 异化现象 A+H 向量GARCH |
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