基于极值理论以MH方法研究我国黄金现货的风险价值

本文针对金融时间序列数据存在的尖峰厚尾特性,应用极值理论对数据尾部进行建模,用GPD分布拟合尾部特征,计算我国黄金现货的风险价值（ value at risk）,以对黄金投资者进行风险提示。针对现有VaR计算中主流方法的缺陷,本文应用基于马尔科夫链蒙特卡洛（ Markov Chain Monte Carlo, MCMC）模拟的方法对POT模型进行估计,以克服传统Monte Carlo模拟的高维、静态性缺陷,以提高估算精度,从而得到相应的风险价值。通过对我国黄金现货Au9995的实证分析和计算,可以根据过去的数据预测未来的在险值。