股改对利率与股价关系的影响分析

运用邹突变点检验、协整检验、Granger因果检验以及脉冲响应与方差分解等方法实证研究利率对股价的影响。邹突变点检验结果表明,2005年6月推行的股权分置改革为利率对股价影响的结构突变点;协整检验和Granger因果检验结果表明,股改前利率与股价不存在协整关系,而股改后利率与股价存在协整关系并存在双向Granger因果关系。