沪港通影响了A股市场的应计异象吗？

基于应计异象视角，以2011—2017年沪深A股上市公司为样本，利用双重差分模型实证检验沪港通交易机制对A股市场定价效率的影响，结果表明:沪港通交易机制的实施显著加剧了应计异象，利用PSM纠正样本选择偏差后，结论依然稳健。进一步研究发现，沪港通交易机制对应计异象具有双重影响:一方面,与投资/增长假说相一致，投资水平提高加剧了投资/增长导致的应计异象；另一方面,与会计扭曲假说相一致，盈余管理水平降低缓解了盈余管理导致的应计异象，但这一作用有限。整体来看，沪港通交易机制加剧了我国证券市场上的应计异象。