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| 依赖评级的监管规则对评级风险的影响——一个文献综述 | |
| 作者单位： | ;1.中国社会科学院金融研究所博士后流动站;2.中国华融资产管理股份有限公司博士后工作站 |
| 摘 要： | 传统理论认为,信誉资本原则是维系评级业生存发展的基本原则。本文通过梳理相关文献研究发现,20世纪30年代起,大量启用的依赖评级的监管规则(RDRs),授予评级机构数以百计的"监管许可",使其可以通过销售"监管许可"获利,削弱了评级机构准确评级的激励,严重破坏了信誉资本原则。受RDRs监管影响,评级中所包含的有效信息价值极大地下降,评级的风险预警功能几近丧失;与此同时,评级机构所面临的道德风险却不断增加,评级购买、伪造和粉饰评级现象严重。这表明,RDRs的广泛应用,极大地增加了评级风险。因此,监管去评级化,并加强对评级的监管应是大势所趋。 |
| 关 键 词： | 信用评级 评级风险 金融监管 金融危机 |
A Literature Review on the Impacts of Rating-Dependent Regulations on Risk Ratings |
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