| 交易主动性及其信息含量研究 |
| |
| 引用本文： | 孙端,王春峰,房振明.交易主动性及其信息含量研究[J].财经论丛,2014(11). |
| |
| 作者姓名： | 孙端 王春峰 房振明 |
| |
| 作者单位： | 1. 天津大学管理与经济学部,天津,300072
2. 渤海证券股份有限公司对冲交易部,天津,300381 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71271146)；长江学者和创新团队发展计划资助项目 |
| |
| 摘 要： | 根据交易价格和交易量与限价订单簿状态的相对关系将交易主动性分为12类,对比不同规模股票交易主动性的差异。进一步地,通过宏观信息发布前后以及极端价格变化前后交易主动性的变动趋势来分析交易主动性对于信息的敏感性,并利用交易主动性对下期收益的影响关系验证其信息价值,从其表征信息冲击的能力和对市场影响两个角度研究交易主动性能否代表信息。
|
| 关 键 词： | 交易主动性 信息 订单簿 价格 |
A Study on Trading Aggressiveness and Its Information Content |
| |
| SUN Duan,WANG Chun-feng,FANG Zhen-ming.A Study on Trading Aggressiveness and Its Information Content[J].Collected Essays On Finance and Economics,2014(11). |
| |
| Authors: | SUN Duan WANG Chun-feng FANG Zhen-ming |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | trading aggressiveness information order book price |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
