| 基于SVAR模型的货币政策财富传导机制研究 |
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| 引用本文： | 罗建宇. 基于SVAR模型的货币政策财富传导机制研究[J]. 投资研究, 2012, 0(8): 3-17 |
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| 作者姓名： | 罗建宇 |
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| 作者单位： | 北京大学经济学院 |
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| 摘 要： | 本文研究中国货币政策的财富传导机制,利用SVAR模型揭示货币政策、资产价格和居民消费间的关系。脉冲响应表明,货币政策能显著影响资产价格,但难以继续影响居民消费。方差分解显示,不同的货币政策工具偏向由不同的资产来传导。协整分析指出,长期中货币政策对消费的拉动不显著,且经由不同资产传导会得到不同的结果。总体而言,房地产价格对该机制的传导好于股票价格,M2增长率的传导好于利率,中国的财富传导机制整体较弱。
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| 关 键 词： | 货币政策 财富传导机制 SVAR |
Monetary Policy and Wealth Channel in China: SVAR Approach |
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| Luo Jianyu. Monetary Policy and Wealth Channel in China: SVAR Approach[J]. Investment Research, 2012, 0(8): 3-17 |
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| Authors: | Luo Jianyu |
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