中国股票市场政策效应的实证研究 |
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作者姓名: | 张新红 叶诚略 |
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作者单位: | 华侨大学经济与金融学院 |
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基金项目: | 国家社会科学基金重点项目“转变经济发展方式的理论与政策研究”(项目编号:10AJL004)的资助 |
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摘 要: | 本文以上海股票市场1997年至2010年为研究样本,将政策事件具体细分为九类,建立包含各类政策事件变量的计量模型,实证分析政策事件对中国股票市场波动的影响;并通过计算各类政策对股市的冲击力度深入剖析政策事件对股市的影响程度和市场消化政策冲击的能力,为政府出台政策提供支持。实证研究结果表明:该计量模型较好地模拟了政策事件对中国股票市场波动的影响;政策事件对股票市场波动的影响幅度不同,在2007年大牛市和2010年股市低迷的情况下,政策力度的执行水平具有显著提高。
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关 键 词: | 政策事件 政策效应 股票市场 |
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