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| 我国利率期限结构无套利均衡分析的实证研究 | |
| 作者姓名： | 袁靖 王忠辉 |
| 作者单位： | 山东工商学院统计学院,山东,烟台,264005 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(70901048);;高等学校全国博士学位论文作者专项资金资助项目(200982);;教育部人文社会科学研究青年基金项目(08JC790062) |
| 摘 要： | 估计利率期限结构的方法主要有回归分析法和无套利分析法。利用我国上交所国债数据，选用参数模型比较分析CS（允许套利机会）和AFG、AFSV模型（排除套利机会）的利率预测能力，结果发现：AFG、AFSV模型对利率期限结构的三因子拟合效果优于CS模型，嵌入动态无套利分析的利率预测模型会产生整体更小的偏差。今后定价者在对利率期限结构进行分析时应考虑无套利限制条件。 |
| 关 键 词： | 利率期限结构 无套利分析法 CS模型 AFG模型 AFSV模型 |
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