纺织公司可转债隐含波动率对内在价值影响 |
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引用本文: | 倪武帆,李明生,樊冰璐,文斌.纺织公司可转债隐含波动率对内在价值影响[J].北方经贸,2022(11):87-91. |
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作者姓名: | 倪武帆 李明生 樊冰璐 文斌 |
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作者单位: | 武汉纺织大学经济学院 |
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摘 要: | 可转债发行量快速增长的同时也带来了一定风险,可转债的隐含波动率为可转债定价以及风险防范提供重要观测指标。采用实证分析方法,构建二叉树模型,选取12家纺织上市公司为样本,逆向推导出可转债隐含波动率,并对可转债的理论价格与实际价格进行对比分析、论证隐含波动率与正股价格之间的关系。实证结果表明:样本公司可转债的理论价格与实际价格趋同,可转债的隐含波动率与正股股价存在正相关性,并对如何促进可转债合理定价提出建议。
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关 键 词: | 可转换债 隐含波动率 价值 股票 债券市场 |
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