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| 基于EGARCH(1,1)-M-EVT模型的风险度量研究 | |
| 引用本文： | 刘锡标,董耀武.基于EGARCH(1,1)-M-EVT模型的风险度量研究[J].山东经济,2012(2):110-114. |
| 作者姓名： | 刘锡标 董耀武 |
| 作者单位： | 云南财经大学金融学院;重庆大学 |
| 摘 要： | 针对金融资产收益的异常变化,采用EGARCH-M模型对风险资产的预期收益做风险补偿并捕捉收益序列的厚尾性、波动的异方差性杠杆效应等特征,将收益序列转化为标准残差序列,通过EGARCH-M模型与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,建立了基于EGARCH(1,1)-M-EVT模型的动态VaR模型。通过对上证综指做实证分析,结果表明该模型能够合理有效地度量上证综指收益的风险。 |
| 关 键 词： | EGARCH-M 极值理论 杠杆效应 VaR |
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