VaR方法在开放式基金风险测量中的应用 |
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引用本文: | 李进芳.VaR方法在开放式基金风险测量中的应用[J].开发研究,2010(1). |
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作者姓名: | 李进芳 |
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作者单位: | 兰州商学院统计学院,兰州,730020 |
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摘 要: | 我国开放式基金经过短短几年的发展,已成为我国投资基金的主流,并从中衍生出更广义的开放式基金—LOF和ETF。本文利用目前国际上比较流行的风险测量方法—VaR方法来定量分析我国开放式基金的市场风险。实证分析发现,基于GED分布的VaR计算结果要好于基于正态分布和t分布的计算结果。考虑到我国股市波动较易受到政策因素的影响,提出用β系数对VaR方法予以补充。最后,比较分析发现开放式基金与其衍生产品的组织形式、交易方式的选择对基金风险的影响是显著的。
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关 键 词: | 证券投资基金 GARCH模型 β值 风险价值 |
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