短期国际资本流动对中国市场变化的反应分析北大核心CSSCI |
| |
引用本文: | 赵文胜,张屹山,赵杨.短期国际资本流动对中国市场变化的反应分析北大核心CSSCI[J].数量经济技术经济研究,2011(3):104-117. |
| |
作者姓名: | 赵文胜 张屹山 赵杨 |
| |
作者单位: | 1.吉林大学商学院;;2.吉林大学数量经济研究中心; |
| |
基金项目: | 教育部人文社会科学重点研究基地重大课题项目(09JJD790017)的资助 |
| |
摘 要: | 本文首先利用VAR模型分析了短期国际资本流动对我国外汇市场、货币市场、股票市场和房地产市场的冲击响应及其剧烈程度。然后利用门限模型验证了短期国际资本流动在不同变量作为门限变量情况下的门限效应。结果表明,短期国际资本流动对四个因素冲击的反应程度各异,对房价的反应程度最强,对汇率和利率的反应适度,对股市的反应较弱;汇率和房地产市场收益率具有明显的门限特征,它们可以分别将短期国际资本流动分为高低两区制状态。以上结果有利于我们更好地认识短期国际资本流动的市场反应机制,以采取前瞻性的经济政策应对国际资本的流入和撤出。
|
关 键 词: | 资本流动 市场冲击 VAR模型 门限模型 |
本文献已被 维普 等数据库收录! |
|