基于修正的SS模型的贝塔系数均值回归研究

CAPM的贝塔系数是衡量证券风险的重要指标,最近的研究表明贝塔系数可能遵循一个均值回归过程。本文以沪市行业板块的贝塔系数为研究对象,建立一个修正的SS模型来分析贝塔系数的均值回归过程。结果表明,各行业板块的贝塔系数均服从均值回归过程,模型能够用于预测贝塔系数,CAPM能够应用于证券风险的评价。