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| 干散货远期运费协议的套期保值有效性研究 | |
| 引用本文： | 沈吴诚,王小明,曾秋根.干散货远期运费协议的套期保值有效性研究[J].会计之友,2010(13). |
| 作者姓名： | 沈吴诚 王小明 曾秋根 |
| 作者单位： | 1. 上海海事大学经济管理学院 2. 上海财经大学财经研究所 |
| 基金项目： | 上海海事大学研究生创新基金资助项目 |
| 摘 要： | 文章以远期运费协议市场的四个品种4TC-P avenge、4TC-C average、P2A和P3A为研究对象,利用B-VAR、ECM和EC-GARCH模型对最小风险套期保值比率进行了估计,并对样本内外的套期保值有效性进行了比较.结果显示:ECM和B-VAR模型得到的套保比率最大,套保绩效最好;各品种之间,P3A和P2A的套保绩效最好,而交易最为活跃的4TC-P average和4TC-C average套期保值功能较弱;套保绩效与期现货收益率之间的相关性密切;除P3A外,其余品种样本外的套保绩效均低于样本内套保绩效. |
| 关 键 词： | 远期运费协议 套期保值比率 套期保值绩效 |
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