我国国债收益率曲线波动的主成分分析 |
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引用本文: | 叶美琴.我国国债收益率曲线波动的主成分分析[J].时代金融,2016(6):23-25. |
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作者姓名: | 叶美琴 |
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作者单位: | 北京工商大学 |
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摘 要: | 近年来,我国债券市场飞速发展,银行间债券市场上已经形成了比较完善的国债收益率曲线。本文选择中央国债登记结算公司发布的银行间市场收益率数据,用主成分分析方法,对中国国债期限结构影响因素进行实证分析。实证结果显示,水平因素、斜度因素、曲度因素对收益率变化的解释能力分别为73%、19%、3%,三因素合计为95%,无论是解释能力还是曲线形态都接近美国等发达国家。
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关 键 词: | 国债收益率 期限结构 主成分分析 |
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