利率期限结构的静态拟合比较及其应用 |
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引用本文: | 王克武,袁维.利率期限结构的静态拟合比较及其应用[J].国际经济合作,2011(1). |
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作者姓名: | 王克武 袁维 |
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作者单位: | 四川大学经济学院; |
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基金项目: | 四川省金融学会重大招标项目“四川发展低碳金融模式的市场与潜力研究”成果 |
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摘 要: | 本文比较了当前应用较为广泛的几种利率期限结构静态拟合模型,并运用银行间市场固定利率国债数据对三次样条模型、Nelson-Siegel模型以及Svensson模型进行了实证检验,结果表明Svesson模型所构造的利率期限结构在拟合精度、平滑性等方面较另两种方法优势更为明显。随后,采用Svesson模型连续估计了不同时点的利率期限结构曲线,并结合不同时期的经济形势分析了利率期限结构在宏观经济预测、货币政策解读等方面的意义,并就如何进一步完善我国利率期限结构提出了相关政策建议。
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关 键 词: | 利率期限结构 静态拟合 银行间市场 |
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