The Economics of Crop Hail Insurance

The demand for crop hail insurance is examined in both static and dynamic models and both with and without all-risk crop insurance. Contrary to general results on optimal insurance with background risk, crop revenue uncertainty induces the farmer to decrease rather than increase coverage. The underinsurance results are strengthened when farmers are able to dynamically update their insurance portfolio as information about the value of the crop is revealed over time. When hail insurance is purchased along with all-risk crop insurance, two alternative approaches are examined and their efficiency properties compared.
Nous examinons la demande d'assurance-grêle au moyen, à lafois, de modèles statiques et de modèles dynamiques, chacun intégré ou non à une assurance tout-risque. Contrairement à ce qu'on observe généralement pour le niveau d'assurance optimal établi enprésence d'un risque sous-jacent, l'incertitude quant au rendement des cultures attendu incite l'exploitant agricole à réduire, plutôt qu'à augmenter, sa couverture. Les résultats de cette sous-assurance sont améliorés lorsque l'exploitant est capable d'actualiser régulièrement son portefeuille d'assurance à mesure que la valeur finale de la récolte se précise. Dans le cas de l'assurance-grêle achetée dans le cadre d'une assurance-récolte tout-risque, nous comparons deux options quant à leur possibilité de rendement économique.