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| 沪深A股市场的波动性和收益率分析 | |
| 作者姓名： | 张新民 秦春红 |
| 作者单位： | 张新民（中国农业大学经济管理学院,北京市,100083）;秦春红（北京大学光华管理学院,北京市,100871） |
| 摘 要： | 该文通过对沪深300发布以来的每日收盘指数进行ARCH效应、收益率和非对称性信息冲击的分析,中国股市存在ARCH效应,具有波动性;2005年以来,沪深A股市场的收益率与高风险高收益的假设相违背,对于非对称性信息冲击,也和传统假说相矛盾,表现为利好消息的冲击大于等量的利空消息的冲击. |
| 关 键 词： | 波动性 ARCH效应 杠杆效应 收益率 |