| 股票市场量价关系分析——模型与实证 |
| |
| 引用本文： | 翟爱梅,周彤.股票市场量价关系分析——模型与实证[J].技术经济与管理研究,2011(11):86-90. |
| |
| 作者姓名： | 翟爱梅 周彤 |
| |
| 作者单位： | 中山大学国际商学院; |
| |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目:股票价格波动的弹塑性、模型及应用研究(11YJC790259); 中央高校基本科研业务费专项资金资助(10wkjc05); 广东高校优秀青年创新人才培养计划项目(wym09011) |
| |
| 摘 要： | 文章将行为金融学的分析方法引入到股票市场量价关系的研究中,在考虑市场参与者非理性行为———＂急于实现盈利＂同时＂不愿结算浮亏＂的前提下,首先通过供求分析,给出股票市场中的需求曲线与供给曲线,然后设定初始均衡,采用经济学中的比较静态分析方法,研究新信息到来时对初始均衡的影响,进而分析新信息的到来对成交量和价格的影响。模型的结论是＂成交量和成交价格的变动正相关＂、＂成交量和成交价格变动的绝对值正相关＂。使用计量经济学方法,基于中国A股市场的历史数据进行了实证检验,实证结果支持了模型的结论。通过进一步分析,文章最后还得出＂投资散户是股票市场的自动稳定器＂的结论。
|
| 关 键 词： | 股票市场 量价关系 行为金融学 市场参与 |
The Stock Market Price Volume Relation Analysis ——Model and Empirical Tests |
| |
| ZHAI Ai-mei,ZHOU Tong.The Stock Market Price Volume Relation Analysis ——Model and Empirical Tests[J].Technoeconomics & Management Research,2011(11):86-90. |
| |
| Authors: | ZHAI Ai-mei ZHOU Tong |
| |
| Institution: | ZHAI Ai-mei,ZHOU Tong(International Business School,Sun Yat-sen University,Zhuhai Guangdong 519082,China) |
| |
| Abstract: | The paper introduced the analysis methods in Behavioral Finance to the research of volume-price relationship in stock market: under the assumptions of market participants' irrationality-urge to win and delay to lose,it first derived the demand curve and supply curve in the stock market in the demand-supply analysis framework,then defined the initial equilibrium,and applied the comparative statics to study how new information arrival influents the initial equilibrium,in order to analyze its influence on volu... |
| |
| Keywords: | Stock market Volume-price Relationship Behavioral finance Market in |
| 本文献已被 CNKI 维普 等数据库收录！ |
|
